Если можешь – останься…

Одна из крупнейших небанковских кредитных организаций – «Астана-Финанс» –надеется найти общий язык со своими кредиторами с тем, чтобы после реструктуризации продолжить работу. Однако еще неизвестно, сумеют ли они договориться.

Недавно компания, прекратившая исполнять свои обязательства перед инвесторами с 15 мая, заключила меморандум о взаимопонимании по реструктуризации задолженности. Завершить реструктуризацию с внешними кредиторами «Астана-Финанс» рассчитывает к концу декабря 2009 года, а с внутренними – договориться до конца января 2010 года. Согласно документу, предполагается списание 65% от внешних обязательств, которые составляют $1,1 млрд..

Внешние кредиторы в обмен на свои уступки получат 58,9% голосующих акций АО «Астана-Финанс». Внутренним кредиторам, прежде всего, пенсионным фондам, будут предложены 20-летние облигации, номинированные в тенге со ставкой вознаграждения 8% годовых. Все остальные кредиторы получат акции компании, представляющие в совокупности 16% прав собственности общества после реструктуризации. То есть, местные кредиторы и западные кредиторы будут владеть порядка 75% акций компании. У фонда «Самрук-Казына» по-прежнему останется блок-пакет – 25% плюс 1 акция.
Однако эти планы могут сорваться, если хотя бы один из кредиторов не согласится с планом реструктуризации. Как заявил на Казахстанском Форуме эмитентов партнер юридической фирмы «Grata» Шаймерден ЧИКАНАЕВ, «меморандум не является обязательным документом  для кредиторов. На любом этапе реструктуризации любой кредитор может подать в суд, и «Астана-Финанс» теоретически может быть признана банкротом». Дело в том, что летом этого года изменено банковское законодательство, и теперь банкам не требуется согласия всех кредиторов – достаточно лишь одобрения представительства, имеющего не менее двух третей от общего объема обязательств банка. «Астане-Финанс», поскольку она не является банком, нужно согласие абсолютно всех кредиторов. «Этого очень сложно добиться на практике, – поясняет г-н Чиканаев. – Часто бывает так, что все кредиторы согласились, а один – против. И компания ликвидируется, хотя она была вполне жизнеспособной. Таким образом, кстати, очень часто «убирают» с рынка своих конкурентов».
В «Астана-Финанс» озабочены, что переговоры с внутренними кредиторами идут тяжело. За помощью в этом вопросе – консолидировать мнение внутренних кредиторов – компания уже обратилась в Ассоциацию финансистов Казахстана.

Эльмира ИБАТУЛЛИНА, председатель правления АО «Астана-Финанс»:
– Внешние кредиторы согласовано действуют, и они могут своевременно собрать комитет кредиторов и представить выработанную консолидированную позицию. У внутренних кредиторов позиция странная – каждый сам за себя. Они очень обособленно держатся и поэтому очень тяжело собрать их мнение воедино.
   Но мы все-таки надеемся, что внутренний рынок будет достаточно адекватен и что он все-таки пойдет на какой-то конструктивный диалог с компанией, потому что мы сделали все совместно с нашими консультантами, чтобы состоялось погашение внутренних обязательств.

...............

МИЛЛИОНЕР
Выпуск №29-30

http://www.mln.kz/node/125